深市通信行业公司一季度开局良好，继续展现稳健的盈利能力和良好的增长前景。数据显示，2024年第一季度，深市86家通信行业上市公司合计实现营业收入805.39亿元，近六成公司业绩增长，归母净利润达到68.00亿元，平均同比增长22.15%。

　　据行业人士分析，这一增长得益于多个因素的共同推动，AI大模型训练和推理应用对数据中心网络带宽的需求激增，推动了高速光模块的发展。国家政策支持下，5G技术的商用化加速，成为国民经济转型升级的重要推动力。据LightCounting预测，虽然2023年光模块市场略有下降，但未来五年全球光模块市场长期复合年增长率仍将保持两位数。

　　产业龙头公司一季度业绩亮眼

　　一场被称作“光通信革新”的技术变革，正在深市通信行业上市公司中如火如荼地展开。在以光通信技术为核心的通信产业大背景下，通信行业的格局正在被重新定义，被深刻改造。在此背景下，通信产业龙头公司加快推动技术创新和产业升级。

　　新易盛（300502）专注于光模块的研发与销售，公司受益于行业景气度的持续提升，在新产品研发及市场拓展方面持续取得进展，产品竞争力不断提升，客户结构进一步优化，2024年一季度实现营收11.13亿元，同比增长85.41%，归母净利润3.25亿元，同比增长200.96%。

　　作为光器件整体解决方案提供商，天孚通信（300394）2024年一季度实现营收7.32亿元，同比增长154.95%，净利润2.79亿元，同比增长202.68%。主要是AI人工智能技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求增长较快，带来公司收入同比增长。

　　中际旭创（300308）集高端光通信收发模块研发、设计、封装、测试和销售于一体，2024年一季度实现营收48.43亿元，同比增长163.59%，归母净利润10.09亿元，同比增长303.84%。

　　中际旭创相关负责人介绍，这主要得益于公司在高端光通信收发模块以及光器件领域的持续创新和市场拓展。随着全球数字化转型的加速推进，以及以ChatGPT为代表的人工智能技术的快速发展，对高速光模块的需求不断增长。公司紧跟市场趋势，不断优化产品结构，提升技术性能，从而赢得了市场的广泛认可。

　　上市公司加大研发力度推动技术革新

　　随着AI技术的不断进步和5G技术的全球推广，市场对高速光模块的需求将持续增长。深市通信行业上市公司紧密围绕光通信技术的革新，加大研发投入力度，提升公司在细分领域的技术领先性和市场竞争力。

　　天孚通信自上市以来，持续保持高强度研发投入，在光器件整体解决方案和先进光学封装制造方面持续深化公司研发设计和工艺开发能力，长期保持公司在细分领域的技术领先性，同时也为客户新品研发提供强力支持，助力客户高速率新产品加速成功转产。2024年第一季度公司研发投入5237.40万元，同比增加68.02%。截至2023年底，公司有多个应用于下一代高速率产品的在研项目。

　　新易盛是国内少数批量出货并交付运用于数据中心市场的400G、800G高速光模块，掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。“公司持续加强对高速率光模块、硅光模块、相干光模块、800GLPO光模块等相关新产品新技术研发项目的投入。”新易盛相关负责人对《证券日报》记者表示。

　　中际旭创领先布局高端光模块，持续保持市场先发优势。中际旭创相关负责人对《证券日报》记者表示，“公司将继续保持技术创新和市场开拓的领先优势，今年预计主要是800G光模块的上量，配合以太网交换机的400G光模块也会快速上量，这个趋势很明确。明年或会有以太网客户的产品迭代至800G的光模块，1.6T预计也会在明年上量。后续传统EML方案、硅光方案或者LPO等都会陆续验证。”

　　展望未来，国盛证券研报认为，通信迭代速度也正被大幅度压缩至1.5年甚至1年，技术领先、与客户合作紧密的头部厂商优势被进一步放大，伴随高端需求的持续放量以及技术迭代速度的提速，预计行业格局或将向头部厂商进一步集中，而随着市场空间被AI进一步打开，光通信或正迎来历史上发展最好的阶段之一。

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