佩蒂股份获179家机构调研:柬埔寨工厂当前主要产能是咬胶和肉质零食等零食产品,柬埔寨在原材料、人工成本等方面具备了一定的优势(附调研问答)
佩蒂股份(300673)10月25日发布投资者关系活动记录表,公司于2023年10月24日接受179家机构调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 一、董事会秘书唐照波介绍公司2023年三季度业绩情况,发言要点如下: 由于海外客户大规模调整存货,造成今年前三季度的出口订单的总量有所承压,公司前三季度实现营业收入9.16亿元人民币。从前三个季度环比情况来看,一季度在谷底,二季度开始恢复,三季度持续恢复,反映到公司财务指标上,二、三季度的营收环比持续增加,二季度净利润略有亏损,三季度实现盈利。随着客户调库存的周期的结束,四季度订单进入到一个比较正常的状态。 国内市场方面,自主品牌在三季度依然实现了高速增长。 毛利率方面,第三季度综合毛利率明显改善,这主要是订单量增加的一个规模效应。 新产能释放方面,目前柬埔寨工厂处于产能爬坡的过程中,新西兰工厂主粮产线处于试运营阶段,预计主粮产线在2024年实现规模化生产。 二、品牌副总裁李胤介绍公司自主品牌业务情况,发言要点如下: 目前,公司内销团队的主要精力放在“双十一”的筹备工作中。在国内自主品牌建设上,公司继续利用与大主播合作的渠道优势,跟不同量级的达人合作以增加曝光量,线下主要依托于展会渠道进进行品牌展示。 最近网购宠物粮被投毒事件闹得比较大,受到较多媒体关注。公司也在第一时间作出反应,立即实施保密发货。公司也在微信公众号发布了相关通知。 三、问答交流环节
问:公司四季度订单恢复情况以及明后年的预测?
答:通过和客户的日常沟通及公司的了解,目前主要客户调库存状态已经结束,处于正常存货的阶段。从公司自身的层面上看,海外市场ODM业务已经恢复到正常状态,Q3,Q4公司订单平稳。从财务层面上看,公司营收环比增加,三季度实现盈利的正增长。未来,稳定原有客户订单的同时,北美和欧洲商超客户拓展也不断推进,叠加柬埔寨和新西兰基地产能不断释放,预计明年海外营销收入具备一定的提升空间。
问:烈性犬事件伤人的舆论对行业有什么影响?
答:目前来看是阶段性的影响,从整个宠物行业来讲,直接影响首先是大型犬和烈性犬的活体交易受到影响,次生影响是未来烈性犬的培训和饲养会成为关注点,宠物主会提高一些这方面的饲养成本预算。
问:爵宴和好适嘉两个品牌在增速上边际分化的原因是什么?
答:爵宴定位:宠物私厨,真材实料。目前爵宴肉干系列产品已成为中国高端养狗人群首选的主要产品。以“天然”概念培养出一部分用户的心智,同类型的竞品在这类客户群体中竞争力较小,产品打造的品牌力初步形成。好适嘉定位:科学配方,精准营养,主要是猫产品。代表性的产品有猫罐头产品,目前已成为中国精致养宠人群全罐喂养的优先选择的产品之一,价格策略在中端价格带及以上。市场的接受度不仅仅是做好产品力的维度,更需要在保持品牌调性的同时,找到最大客户群体和价格之间的平衡点。
问:公司投放在各品牌、产品上的整个营销资金投放的效率是怎样的,双十一有没有一些边际上的变化?
答:公司自主品牌的营销动作是一个系统的工程,当前的主要策略是在线上和头部主播进行合作,我们也在尝试影视以及其他公共媒体投放广告,二者效果呈现是相辅相成的,对品牌的影响是长期正向的。
问:如何建立好适嘉的品牌特点来保持长期消费者效果?
答:想要建立跟客户之间的信任度,保持长期消费者效果,产品力是留存客户重要的关键,宠物使用效果反馈是最好的品牌营销手段,公司深耕宠物行业三十多年,不断投入研发费用,产品技术的不断迭代,在宠物适口性、肠胃、毛发等健康问题不断实验测试,打造出最健康的宠物食品,加之物超所值的性比价,形成好适嘉独特的品牌特点。
问:关于明年的全球性的品牌推广计划,品牌定位和品牌调性是怎么样的,如何打破原有的竞争格局?
答:明年面向全球性的品牌推广定位高端市场,在供应链端,我们充分发挥新西兰自有工厂的优势,严格把控宠物食品的原材料和制作工艺。在产品端,经过多年的积累和发展,公司已建立完善的质量控制体系,按照相关国家标准、进口国标准或客户的特定要求组织生产,掌握了美国、加拿大、欧洲、日本等主要国家和地区的宠物食品的法律法规和标准,能够为全球各主要市场提供合格产品。在营销端,不断进行目标市场的调研和测试,比如,货架测试、包装测试、成本测试以及价格测试等,做好产品理念的推广。
问:线上渠道方面,天猫,京东,抖音三个平台的投放是否有侧重?
答:公司在线上采取多渠道销售策略。其中,一级渠道依托天猫、京东等传统电商平台进行布局,各品牌旗舰店配合自有专营店及线上分销完成销售目标;二级渠道,围绕抖音、小红书、公众号、微博等平台进行布局,核心是构建品牌用户流量池,完善用户运营体系,完成品牌用户的直接高效转化。这种策略是因为同为线上渠道,但是传统电商和新媒体之间也有比较大的差异性,传统电商用户的支付习惯和路径比较成熟,新媒体更多是品牌的流量曝光。目前公司最重要的电商渠道是天猫,京东渠道是一个处于快速增长,后续也会加大京东的支持力度。新媒体渠道不仅作为公司获客的工具,也是传递产品信息和品牌信息的渠道,投放目的是增加更多的曝光量,持续建设国内自主品牌。
问:新拓客户对于未来的客户结构产生怎么样的变化?
答:目前,公司与核心客户的合作非常稳定,合作粘性不断增加。 随着新产品、新地区其他客户的不断加入,加上自主品牌收入规模的快速发展,公司的客户结构将得到持续优化。
问:柬埔寨工厂的产品定位是怎么样的,柬埔寨和越南工厂的优势分别是什么?
答:柬埔寨工厂当前主要产能是咬胶和肉质零食等零食产品,柬埔寨在原材料、人工成本等方面具备了一定的优势。越南工厂配套完善,运营成熟,主要产品也是咬胶和营养肉质零食,产品的代次较新。越南、柬埔寨基地自建有多条电子束辐照杀菌生产线,能够独立完成产品的辐照杀菌,实现生产环节的自检自控,降低产品二次污染的风险,为产品安全提供可靠保障。
问:目前毛利率水平是怎么样的,产品结构上有什么调整吗?
答:整体毛利率在持续改善中。高毛利率产品植物咬胶的订单在不断恢复,自有品牌特别是直营产品在起量,这对提升毛利率都会有直接的帮助。
问:今年双十一的优惠力度跟往年相比是否会有大的调整?
答:当前电商活动大小不断,但是双十一对消费品来讲是非常重要的电商促销节点,它将验证品牌过往十一个月的发展成果和在用户心中的品牌定位。国内市场作为公司的非常重要的业务板块,公司对其寄于厚望,团队也将全力以赴。促销活动成果不仅仅是本次营销成果的体现,更为重要的是,通过促销活动扩大潜在的消费者群体,积累用户对品牌的认知,持续提升自主品牌的影响力;
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
万家基金管理有限公司 | 基金公司 | 周实 |
上海勤辰私募基金管理合伙企业(有限合伙) | 基金公司 | 王佳东 |
上海宁涌富私募基金管理合伙企业(有限合伙) | 基金公司 | 祝海杰 |
东方基金管理股份有限公司 | 基金公司 | 郭绍珺 |
中加基金管理有限公司 | 基金公司 | 李宁宁 |
信达澳亚基金管理有限公司 | 基金公司 | 魏冠达 |
创金合信基金管理有限公司 | 基金公司 | 梁雪 |
华商基金管理有限公司 | 基金公司 | 陈凯 |
华夏基金管理有限公司 | 基金公司 | 张越洋 |
博道基金管理有限公司 | 基金公司 | 陈磊 |
嘉实基金管理有限公司 | 基金公司 | 强屹峰 |
国投瑞银基金管理有限公司 | 基金公司 | 冯新月 |
国联安基金管理有限公司 | 基金公司 | 石林 |
天弘基金管理有限公司 | 基金公司 | 马雪薇 |
工银瑞信基金管理有限公司 | 基金公司 | 杨柯 |
浦银安盛基金管理有限公司 | 基金公司 | 王爽 |
淳厚基金管理有限公司 | 基金公司 | 江文军 |
益民基金管理有限公司 | 基金公司 | 张婷 |
西部利得基金管理有限公司 | 基金公司 | 靳晓婷 |
诺安基金管理有限公司 | 基金公司 | 王晴 |
路博迈基金管理(中国)有限公司 | 基金公司 | 吴瑾 |
金鹰基金管理有限公司 | 基金公司 | 姜斌宇、李敏晗 |
鑫元基金管理有限公司 | 基金公司 | 王雅轩 |
颢科私募基金管理(上海)有限责任公司 | 基金公司 | 卢鑫、辛唐微 |
鸿运私募基金管理(海南)有限公司 | 基金公司 | 张丽青 |
鹏扬基金管理有限公司 | 基金公司 | 张延鹏 |
万和证券股份有限公司 | 证券公司 | 赵维卿 |
上海证券有限责任公司 | 证券公司 | 王盼、袁锐、路遥 |
东兴证券股份有限公司 | 证券公司 | 程诗月 |
东北证券股份有限公司 | 证券公司 | 胡嘉祥、范林泉 |
东吴证券股份有限公司 | 证券公司 | 陈伯铭 |
东方证券股份有限公司 | 证券公司 | 杜林、罗小翼、肖嘉颖 |
东方财富证券股份有限公司 | 证券公司 | 朱张元 |
东海证券股份有限公司 | 证券公司 | 陈涛 |
中信建投证券股份有限公司 | 证券公司 | 孟龙飞、王明琦 |
中信证券股份有限公司 | 证券公司 | 彭家乐、王聪、鲍明明 |
中原证券股份有限公司 | 证券公司 | 张蔓梓 |
中国国际金融股份有限公司 | 证券公司 | 吕沛航、蔡亦桐、邹煜莹 |
中国银河证券股份有限公司 | 证券公司 | 谢芝优 |
中天国富证券有限公司 | 证券公司 | 韩沛廷 |
中泰证券股份有限公司 | 证券公司 | 严瑾、姚雪梅 |
中航证券有限公司 | 证券公司 | 彭海兰、李若熙、陈翼 |
中邮证券有限责任公司 | 证券公司 | 杨维维 |
信达证券股份有限公司 | 证券公司 | 涂佳妮 |
光大证券股份有限公司 | 证券公司 | 苏晓珺、董博文 |
兴业证券股份有限公司 | 证券公司 | 曹诗琦、潘江滢、罗振嘉 |
华兴证券有限公司 | 证券公司 | 刘金羽 |
华创证券有限责任公司 | 证券公司 | 丁*、张皓月、穆哈、陈鹏 |
华安证券股份有限公司 | 证券公司 | 万定宇、刘京松、林云贵、王莺 |
华泰证券股份有限公司 | 证券公司 | 季珂、熊承慧 |
华福证券有限责任公司 | 证券公司 | 娄倩、杜采玲 |
华西证券股份有限公司 | 证券公司 | 吴越、王璐 |
国信证券股份有限公司 | 证券公司 | 李瑞楠、江海航、胡雨墨 |
国泰君安证券股份有限公司 | 证券公司 | 顾一格 |
国海证券股份有限公司 | 证券公司 | 李宇宸、熊子兴、王思言 |
国盛证券有限责任公司 | 证券公司 | 姜文镪、汪亦涵 |
国联证券股份有限公司 | 证券公司 | 康璇、李朗、赵宇、陈安宇 |
国金证券股份有限公司 | 证券公司 | 尹新悦、张杨桓 |
天风证券股份有限公司 | 证券公司 | 何孝康、林逸丹、王璐 |
太平洋证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘洁冰 |
安信证券股份有限公司 | 证券公司 | 冯永坤、周雅迪、夏心怡、金晓溪 |
广发证券股份有限公司 | 证券公司 | 吴昕凯、周舒玥、张雨露、范方舟 |
开源证券股份有限公司 | 证券公司 | 周佳、尤奕新、郑小凡、陈雪丽 |
德邦证券股份有限公司 | 证券公司 | 贺虹萍 |
招商证券股份有限公司 | 证券公司 | 李秋燕 |
方正证券股份有限公司 | 证券公司 | 李琛 |
民生证券股份有限公司 | 证券公司 | 杜海路 |
汇丰前海证券有限责任公司 | 证券公司 | 沙弋惠 |
浙商证券股份有限公司 | 证券公司 | 曾伟、王琪、陈钊 |
海通证券股份有限公司 | 证券公司 | 蔡子慕 |
瑞银证券有限责任公司 | 证券公司 | 胡佳忆 |
申万宏源证券有限公司 | 证券公司 | 李钢、裴慧宇 |
西部证券股份有限公司 | 证券公司 | 吴岑、熊航、白伟宸 |
财通证券股份有限公司 | 证券公司 | 毕晓静、王宇璇 |
野村东方国际证券有限公司 | 证券公司 | 姜人文、张影秋 |
长江证券股份有限公司 | 证券公司 | 高一岑 |
首创证券股份有限公司 | 证券公司 | 于那、张炜楷 |
高盛高华证券有限责任公司 | 证券公司 | 周洋 |
上海仁布投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 吴齐 |
上海兆天投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 胡玥琪 |
上海兴聚投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 谭一苇 |
上海利檀投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 焦明远 |
上海原点资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 程夏颖 |
上海天猊投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 曹国军 |
上海尚雅投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 陈天驰 |
上海恒复投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 陆文驰 |
上海明河投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 葛天惟 |
上海海宸投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张晓艳 |
上海涌峰投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘博 |
上海深积资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 曲红丽 |
上海珠池资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 倪澄澄 |
上海琛晟资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李倩雯 |
上海申九资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张宁 |
上海申银万国证券研究所有限公司 | 阳光私募机构 | 盛瀚、胡静航 |
上海白溪私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 赵培 |
上海相生资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 苏文晶 |
上海耀之资产管理中心(有限合伙) | 阳光私募机构 | 张艺凌 |
上海聆泽私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 沙小川 |
上海致畅投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张秋雪 |
上海重阳投资管理股份有限公司 | 阳光私募机构 | 陈瑶 |
北京京港伟业投资有限公司 | 阳光私募机构 | 杨雅涵 |
北京凯读投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 辛植钧 |
北京市星石投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 陈浩然 |
北京源峰私募基金管理合伙企业(有限合伙) | 阳光私募机构 | 欧阳婧 |
北京金百镕投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘新、刘晓爽 |
华美国际投资集团有限公司 | 阳光私募机构 | 陈婷薇 |
南方天辰(北京)投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 翁开松 |
循远资产管理(上海)有限公司 | 阳光私募机构 | 刘琳玲 |
承珞(上海)投资管理中心(有限合伙) | 阳光私募机构 | 白召然 |
杭州泽林私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 邓沙 |
毕盛(上海)投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘宏 |
江苏汇鸿国际集团资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 章雳 |
海南和谕私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李禹蒙 |
淡水泉(北京)投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 杨烨 |
深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司 | 阳光私募机构 | 季文宣 |
深圳市尚诚资产管理有限责任公司 | 阳光私募机构 | 黄向前 |
深圳市裕晋私募证券投资基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 邵仕威 |
深圳市高上资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 江文君 |
深圳悟空投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 蔡晓生 |
深圳慧利资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘树祥 |
湖南源乘私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李婷婷、马丽娜 |
磐厚动量(上海)资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张云、朱维桢 |
维金(杭州)资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 尹杰 |
青骊投资管理(上海)有限公司 | 阳光私募机构 | 于利强、杨爱琳 |
中再资产管理股份有限公司 | 保险公司 | 刘昕 |
中英人寿保险有限公司 | 保险公司 | 姜郁 |
亚太财产保险有限公司 | 保险公司 | 董丽蒙 |
复星保德信人寿保险有限公司 | 保险公司 | 李文裕 |
大家资产管理有限责任公司 | 保险公司 | 胡筱 |
平安养老保险股份有限公司 | 保险公司 | 徐唯俊 |
泰康养老保险股份有限公司 | 保险公司 | 常雨昕 |
Bright Valley Capital Limited | 海外机构 | 兰飞 |
Harding Loevner(Asia)Limited | 海外机构 | 沈文婷 |
Jefferies Financial Group Inc | 海外机构 | 廖诗画 |
Point72Hong Kong Limited | 海外机构 | 王依菲 |
高盛(亚洲)有限责任公司 | 海外机构 | 鄭絜云、陳芷茵 |
麦格理资本股份有限公司 | 海外机构 | 宜欣 |
富兰克林华美证券投资信托股份有限公司 | QFII | 邱泓瑞 |
三希(北京)资产管理有限公司 | 其他 | 史正 |
上海君翼博星创业投资管理有限公司 | 其他 | 汤仙君 |
上海嘉世私募基金管理有限公司 | 其他 | 李其东 |
上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙) | 其他 | 周菁 |
上海泾溪投资管理合伙企业(有限合伙) | 其他 | 吴克文 |
上海海通证券资产管理有限公司 | 其他 | 李冬 |
上海蓝墨投资管理有限公司 | 其他 | 吴洁 |
上海觅确私募基金管理有限公司 | -- | 陆翎 |
上海谦宏投资合伙企业(有限合伙) | 其他 | 徐伟强 |
上海贵源投资有限公司 | 其他 | 赖正健 |
中信期货有限公司 | 其他 | 康恃榛 |
中国对外经济贸易信托有限公司 | 其他 | 厍九睿 |
保银资产管理有限公司 | 其他 | 周冠群 |
北京中承东方资产管理有限公司 | 其他 | 魏志鹏 |
华曦资本 | 其他 | 潘振华 |
和易瑞盛资产管理有限公司 | -- | 季君、金若冰 |
工银国际融资有限公司 | 其他 | 吴亚雯 |
广东东晟私募证券投资基金管理有限公司 | 其他 | 周志鹏 |
广东佳润实业有限公司 | 其他 | 廖嘉欣 |
广州睿融私募基金管理有限公司 | 其他 | 许高飞 |
思睿寰宇集团有限公司 | 其他 | 李泳佳 |
招商证券资产管理有限公司 | 其他 | 姚彦如 |
昆山玖兆康乾投资管理有限公司 | -- | 赵振新 |
杭州凯昇投资管理有限公司 | 其他 | 朱佳龙 |
果行育德管理咨询(上海)有限公司 | 其他 | 宋海亮 |
海南羊角私募基金管理合伙企业(有限合伙) | 其他 | 解睿 |
深圳市勤道资本管理有限公司 | 其他 | 王宇之 |
深圳市国晖投资有限公司 | 其他 | 马进青 |
深圳市惠通基金管理有限公司 | 其他 | 刘利钊 |
深圳市财富自由投资管理有限公司 | 其他 | 李若琳 |
深圳瑞信致远私募证券基金管理有限公司 | 其他 | 吴晶欣 |
深圳证券时报社有限公司 | 其他 | 张昊昱 |
深圳进门财经科技股份有限公司 | 其他 | 赖思欣 |
煜时投资管理(上海)有限公司 | 其他 | 常青 |
红杉资本股权投资管理(天津)有限公司 | 其他 | 闫慧辰 |
花旗银行(中国)有限公司 | 其他 | 罗楠 |
蓝鲸私募基金管理(北京)有限公司 | -- | 张晓霈 |
西安瀑布资产管理有限公司 | 其他 | 孙左君 |
郑州智子投资管理有限公司 | 其他 | 李莹莹 |
陕西敦敏投资合伙企业(有限合伙) | 其他 | 刘懿琛 |
青岛鸿竹资产管理有限公司 | 其他 | 王磊 |
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