机构策略：5月市场情绪仍有进一步上行空间

2024-05-06 08:51:24 来源：证券时报网

　　中信建投（601066）表示，4月市场情绪先降后升，16日市场情绪遭遇重挫险些跌入恐慌区。26日开始情绪指数明显上升并发出了买入信号，提示A股做多机会。短期来看市场前期利空已经基本消化，做多热情正在上升。虽然情绪指数上升速度最快时期可能已经过去，但5月市场情绪仍有进一步上行空间。长期来看今年春节之后市场情绪明显改善，本轮情绪高点和低点均高于以往，反映出微观流动性改善背景下市场预期正在改善。

　　华鑫证券指出，国内经济延续弱修复，地产去库存有望提速，总量和产业政策配合发力，市场情绪逐步改善。内外共振之下，A股反弹已至。关注三大主线：1)业绩改善(下游消费——农林牧渔、轻工、医药，科技成长——电子、通信)；2)外资回补(近期北向加仓集中在计算机、医药、电力设备、电子等)；3)海外映射(前期调整到位+巨头业绩亮眼+资本开支加大，利好TMT反弹)。

　　财信证券指出，当前A股二次探底或已结束，后续权益市场将迎来配置的机会，5—6月份市场将更专注高景气赛道。2024年第二季度市场受业绩影响较大，重点关注估值与业绩的匹配性。5—6月份权益市场可适当提高风险偏好，关注以下板块：(1)TMT板块，可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒。(2)新质生产力，可关注工业母机、机器人、低空经济等方向。(3)出口产业链。可关注家电、纺织服装等出口产业链方向。(4)资源板块。在外需改善、供给收紧下，有色(铜铝)及贵金属(金、银)等价格仍存在较大上行动力。

　　光大证券指出，一季报之后，关注盈利预期的再修正带来的市场上行动力。盈利预期的向上修正可能会成为未来市场上行的动力。当前市场或已初步计价经济数据好转、政策逐步宽松等预期，下一阶段市场的上行动力将逐渐从宏观经济转向微观层面的上市公司盈利预期的再修正。今年以来，盈利预期调整的情况更多反映了对未来盈利状况的担忧，但从实际的数据来看，上市公司的盈利修复进程有望加速。未来市场存在持续上行的动力行业方面，自上而下关注以消费为代表的高质量资产，成长方向则需要更多自下而上的挖掘。综合来看，家用电器、石油石化、有色金属食品饮料、医药生物等行业最值得关注。

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